La demanda del mercado fue de aproximadamente 19 mil millones de dólares (cerca de cinco veces el valor final), representando órdenes de 592 inversores de Estados Unidos, Europa, Asia y América Latina. El título con vencimiento en 2022 fue emitido con costo de 6.125 por ciento al año (a.a.), mientras que el título con vencimiento en 2027 tuvo como resultado un costo de 7.375 por ciento a.a., índices significativamente inferiores a los ejecutados en mayo de 2016 (8.625 por ciento a.a. para cinco años y 9 por ciento a.a para diez años). Las operaciones fueron precificadas con los menores niveles de primas en relación con los títulos en negociación de la compañía, considerando las últimas transacciones de grandes emisores. Las primas son tasas pagadas a los inversores en relación con los papeles comercializados en el mercado secundario.
Para el director del área Financiera y de Relaciones con Inversores de Petrobras, Ivan Monteiro, el éxito de la operación refleja el reconocimiento del mercado con relación a la estrategia de gestión de deudas (liability management) que se inició el año pasado. "También es un reconocimiento de los resultados ya presentados de la política de alianzas y desinversiones y del desempeño operacional", dice.
Petrobras pretende utilizar los recursos obtenidos con esa emisión para recomprar títulos que vencerían entre 2019 y 2020. De esa manera, la compañía amplía el plazo de pago de una parte de su deuda.
En virtud de operaciones similares realizadas en mayo y en julio de 2016, Petrobras fue reconocida, la semana pasada, por la revista Latin Finance, como la empresa que llevó a cabo la mejor operación de gestión de deudas en el mercado internacional de capitales. La compañía recibió, por primera vez, el premio "Corporate Liability Management of the Year" en una ceremonia que tuvo lugar en Nueva York, el miércoles (12/1).