Principales resultados del estudio Working with Private Equity Portfolio Companies:
· 40 por ciento estimó que el fondo de Capital Privado agregó más de 25 por ciento de la generación del valor a su salida
· A los encuestados también se les pidió que evaluaran la calidad de la participación del director del fondo de Capital Privado en el negocio: 57 por ciento la calificó como adecuada o mejor, 18 por ciento como excelente
· La muestra consideró que las mejores firmas aportan valor a nivel operativo, dentro de la firma o a través de asesores y contactos operativos; así como apoyan a detonar el crecimiento de los ingreso
· El Capital Privado contribuyó a aumentar el valor mediante los factores de:
1. Aportación de capital para hacer crecer el negocio
2. Optimización del plan de negocio
3. Eliminación de restricciones a la administració
4. Contribución de experiencia operativa
Las razones por las que un fondo de capital logra invertir en una empresa son variadas, pero destacan, la certeza para cerrar la operación, la habilidad de lograr un cierre rápido, los planes para crecer el negocio, la identificación y la química que logran con el equipo gerencial, asimismo, el conocimiento de industria, entre otros.
Sus aportaciones durante este proceso provienen de la experiencia en transacciones anteriores, el cuestionamiento al plan de negocios, el proceso investigativo de due diligence, así como el manejo profesional del proceso de inversión.
Víctor Esquivel, Socio Líder Nacional de Asesoría de KPMG en México, indicó: “La encuesta arroja que los retornos de las inversiones de las firmas de Capital Privado, generalmente, superan aquellos de los mercados públicos. Las mejores firmas y directores de capital privado se diferencian por su capacidad para aportar valor agregado operativo real.
“Aunque dicha investigación demuestra que, por lo general, a los directores de Capital Privado se les admira en gran medida por sus habilidades financieras y para realizar negocios, se les consideró más valiosos por construir relaciones de confianza con la administración y utilizar en forma activa sus habilidades, conocimiento y red de contactos”, detalló.
“Garantizar la combinación correcta de habilidades de una variedad de fuentes internas y externas puede hacer que la aportación de Capital Privado sea más eficaz, lo que a su vez conduce a mayores retornos de inversión. Es probable que las firmas que obtienen el equilibrio correcto e interactúan con mayor eficacia con la administración, incrementen sus oportunidades para obtener mayor rendimiento con respecto al promedio de la industria”, mencionó el Socio.
Además de las características esenciales de un socio de Capital Privado (sobre todo, excelentes habilidades financieras; un sólido conocimiento de las estructuras financieras; amplias redes de contactos), los encuestados indicaron que los mejores directores:
· Trabajan con la administración para construir relaciones de confianza, lo que sirve de plataforma de difusión y ofrece perspectivas únicas sobre problemas crítico
· Se comprometen con los empleados en todos los nivele
· Mantienen su interés y participación en el negocio durante el periodo de la inversió
· Cuentan con una importante experiencia en el sector y demuestran comprensión sobre el contexto y tendencias del mercado de la empresa
· Buscan la oportunidad de utilizar la red de contactos de la firma con proveedores, clientes y otras empresas del portafolio de inversiones en beneficio del negocio
· No se alarman cuando el negocio no se lleva a cabo conforme al plan, sino que trabajan con la administración para comprender el problema e identificar solucione
“En México, hemos visto un incremento en el interés por parte de los fondos de Capital Privado. Tienen recursos de inversión para empresas medianas con prospectos de crecimiento y están activamente buscando oportunidades de asociación con empresarios talentosos. Las cualidades que más aprecian los empresarios que se asocian con estos fondos de Capital Privado son:
i) Habilidad de trabajar en equipo con la administración y el fortalecimiento de su consejo
ii) Aportación a la visión estratégica del negocio
iii) Perspicacia financiera de sus administradores”, mencionó el Socio.
Además, agregó que: “El conocimiento del esquema de Capital Privado, la búsqueda del socio idóneo y el correcto planteamiento de una transacción son claves para la generación de valor a través de este esquema tan recurrido a nivel mundial, hoy presente en México”.